過(guò)去一周，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了重要影響。現(xiàn)在，讓我們來(lái)總結(jié)一下可能會(huì)影響未來(lái)趨勢(shì)的主要?jiǎng)討B(tài)。 美國(guó)決定將利率維持在同一水平，強(qiáng)化了市場(chǎng)參與者“靜觀(guān)其變”的態(tài)度，并預(yù)示著世界主要經(jīng)濟(jì)體的利率即將進(jìn)入“長(zhǎng)期維持在同一水平”的階段。 歐洲央行和加拿大央行將利率下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，給歐元兌美元和加元兌美元均造成了壓力。

在五月份的會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)“維持利息不變”的可能性已升至55%，粉碎了迅速降息的希望。 加拿大30年期債券收益率已降至3.2%，反映出市場(chǎng)對(duì)進(jìn)一步降息的預(yù)期。

PCE指數(shù)（也稱(chēng)為“美聯(lián)儲(chǔ)通脹指標(biāo)”）符合預(yù)期，從12月份下降趨勢(shì)回升至0.2%，增強(qiáng)了人們的利率預(yù)期。

股市已經(jīng)收窄了由Deepseek AI平臺(tái)發(fā)布引發(fā)的劇烈回調(diào)，但英偉達(dá)和其他芯片制造商本周表現(xiàn)不佳，尚未挽回?fù)p失。 整體市場(chǎng)情緒較為積極，資金從大型科技股向其他板塊輪動(dòng)的趨勢(shì)正在形成。

盡管黃金創(chuàng)下歷史新高，但由于避險(xiǎn)情緒主導(dǎo)著市場(chǎng)，大宗商品市場(chǎng)整體表現(xiàn)平靜。 政治議程仍是關(guān)注焦點(diǎn)，投資者需警惕即將到來(lái)的更多波動(dòng)。

CADJPY

由于兩國(guó)貨幣政策預(yù)期出現(xiàn)分歧，加元兌日元正在走弱。 日本30年期國(guó)債收益率穩(wěn)定在2.2%，且市場(chǎng)參與者對(duì)日本可能加息的預(yù)期持懷疑態(tài)度，這可能導(dǎo)致加元兌日元進(jìn)一步下跌。

從技術(shù)面來(lái)看，該貨幣對(duì)目前位于價(jià)值區(qū)域（由20日和50日移動(dòng)平均線(xiàn)構(gòu)成）下方，并已在本周創(chuàng)下新的波段低點(diǎn)。 如果牛市回調(diào)繼續(xù)，下一個(gè)阻力位在107.50附近。若無(wú)法突破此區(qū)域，價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下跌，如下圖所示。

標(biāo)普500指數(shù)（US500）

在經(jīng)歷了動(dòng)蕩的一周后，標(biāo)普500指數(shù)正在反彈，顯示出韌性和風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善。 市場(chǎng)強(qiáng)度和廣度均有所改善，盡管科技股受到?jīng)_擊，但金融和通信行業(yè)仍引領(lǐng)漲勢(shì)。

隨著新財(cái)報(bào)周的到來(lái)，標(biāo)普500指數(shù)已步入上升軌道，有望達(dá)到6,200的區(qū)域：參數(shù)為20的布林帶指標(biāo)的邊界線(xiàn)。

盡管政治因素帶來(lái)了一些額外的擔(dān)憂(yōu)，但這些政治因素更傾向于支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而市場(chǎng)目前似乎更關(guān)注增長(zhǎng)前景。